股票ETF首次年净申购突破万亿元，且超过去三年净申购总和

今年以来，全部股票ETF基金净申购达10047.75亿元，为首次年净申购突破1万亿元，且超过过去三年净申购的总和。多重因素共同助推今年股票型ETF快速扩容。

 

ETF布局已趋近于红海，未来ETF发展会更多聚焦在产品创新，往细分领域的增量市场发力。

 

首批双创50ETF开始降费

10月16日，华夏中证科创创业50ETF及其联接基金公告降低管理费，管理费从0.5%的年费率降为0.15%，管理费打三折，成为全市场管理费最低的跟踪双创50指数的股票ETF产品。

 

除传统宽基外，双创50ETF等近年来新设的宽基ETF也开始降费让利。

 

收复年内最大回撤，逾九成中长债基净值创新高

A股9·24行情爆发以来，债市大盘指数一度创下年内最大回撤，市场出现明显下跌、债基产品市场负反馈。随着近日债市企稳回升，目前超九成债基已经收复失地，基金净值创下新高。

 

随着基础市场逐渐走稳，股债跷跷板效应、理财新增规模淡季等因素对债市影响减弱，短期债市偏强行情仍可能延续。

 

今年新发美元纯固收理财规模创新高

受美元存款利率高位影响，主要配置美元存款存单的美元中长期纯固收理财产品受市场青睐，今年已有13家理财公司发行了900多只美元纯固收理财，募集总规模达175亿美元，创资管新规实施以来新高。

 

随着未来美联储降息、美元存款利率下降，叠加汇率、政策变化等风险，建议仍谨慎配置。

 

逾1800只基金C份额反超A份额

受投资者风险偏好变化、互联网销售渠道崛起等因素影响，今年以来，基金C份额增长明显，新发市场和存量市场中，基金C份额反超A份额现象频发。

 

基金C份额在灵活性和低成本上具有优势，也需关注产品销售服务费对投资收益的影响。

 

股权投资动态

100亿，北京区级母基金成立
12月4日，顺义区政府投资引导基金二期，即北京顺义股权投资引导基金（有限合伙）正式发布。顺义引导基金远期规模100亿元，首期10亿元，由北京市顺义区财政局、北京顺义金融控股有限责任公司及北京工顺投资管理有限公司共同投资设立，北京工顺投资管理有限公司为基金管理人。

 

据了解，该引导基金将探索采取子基金、项目直投和S基金的形式对外投资，对于首期资金拟采取“3+N”模式开展投资。其中，“3”是指围绕顺义区重点先导产业设立的三支产业子基金，初步拟定名为北京顺义战略机遇股权投资基金、北京顺义高端制造产业发展基金、北京顺义临空产业发展基金。

 

“N”则主要指由引导基金直接投资的N个领域，包含标志性产业项目直接投资和市场化子基金，将重点围绕顺义区“3+3”高精尖产业布局进行投资，即新能源智能汽车、第三代半导体、航空航天三大主导产业，医药健康、智能装备、新一代信息技术的三大新兴产业。基金运作将参照北京市八大产业基金的模式，实行项目库机制。项目由引导基金管理公司进行分类管理，优中选优，更好服务于产业项目招引策。

 

据悉，顺义引导基金已正式向基金业协会提交备案，预计将在12月份完成备案审核，具备对外投资条件。

 

云南白药拟出资50亿 , 与中银国际投资合作70亿中医药大健康基金
11月29日，云南白药公布公告，拟与中银国际投资共同设立“云南省中医药大健康创新基金”(暂定名)。合伙企业拟由中银国际投资作为管理人，向合伙企业提供日常运营管理等方面的服务。基金目标认缴出资总额为人民币70亿元，其中云南白药作为有限合伙人（LP），拟以自有资金认缴出资人民币50亿元，占合伙企业认缴出资总额的71.43%；中银国际投资作为普通合伙人，拟以自有资金认缴出资人民币20亿元，占合伙企业认缴出资总额的28.57%。

 

两部门：支持央企发起设立创投基金，投长期、投硬科技
近日，国务院国资委、国家发展改革委联合出台政策措施，推动中央企业创业投资基金高质量发展，支持中央企业发起设立创业投资基金，重点投早、投小、投长期、投硬科技。

 

10亿！复旦科创母基金正式成立
12月3日，2024首届复旦科技创新投资大会在复旦大学举行。在大会现场，复旦科创母基金正式成立。该基金由复旦大学联合地方政府、国企及市场化机构等共同发起设立，首期规模总计达10亿元。复旦科创母基金董事长孙彭军介绍，该基金将依托复旦大学丰富的科技成果转化要素，发挥母基金的杠杆作用和乘数效应，面向全球挖掘行业中最为优秀的专业投资管理团队，重点关注“复旦所长、国家所需”相关的“硬科技”领域。

 

中国国新与杭州市政府共同发起设立国新创投基金
国新创投基金由中国国新与杭州市政府共同发起设立，首期规模100亿元，存续期15年，重点投早、投小、投长期、投硬科技，以具备硬科技实力的种子期、初创期、成长期的科技创新企业为主要投资标的，长期支持陪伴科技创新企业成长壮大。该基金是贯彻落实党的二十届三中全会《决定》中“构建同科技创新相适应的科技金融体制”的重要举措，是党中央、国务院支持创业投资高质量发展决策部署的重要实践，也是国务院国资委鼓励国有资本运营公司面向央企创新需求发挥引导带动作用的重要抓手。

 

年底新一轮地企、校企合作加快。

 

国际资管动态

四年达千：香港有限合伙基金迎来里程碑
2020年8月31日，《有限合伙基金条例》（香港法例第637章）正式实施，标志着香港法域下的私募基金业开启了LPF与开放式基金型公司（Open-ended Fund Company）并驾齐驱的新纪元。

 

自2020年8月推出以来，LPF制度迅速成为香港基金管理人设立私募基金的首选工具。香港LPF基金数量抵达1,000这一重要关口，不仅标志着这一制度自推出以来取得的巨大成功，也彰显了香港作为资产管理中心的强大吸引力。这一数字表明了全球投资者对香港市场的信心，也显示出香港在引领亚太地区乃至全球金融创新中的核心地位。

 

30亿，高瓴募了一种很新的基金
高瓴刚刚完成一支新基金首关，该基金名为“保护型策略基金”，目标规模控制在30亿内，首关已达到目标规模约一半。事实上，高瓴早在2020年就曾推出该基金的首期，规模在20-25亿左右，主要包括地方国资和大型险资，二期LP主要新增了链主型企业和企业家。新基金的主要投向是科技、制造业升级、消费以及生物医疗等赛道。底层资产，按照新闻稿的描述，主要面向“成熟度高、防御性强、现金流稳定”的优质企业——这是一支偏重投后期的基金。

 

高瓴在这支基金的具体方法是：一，投稳定现金流的成熟企业；二，灵活运用金融工具；三，控制基金规模，控制投资久期。

 

贝莱德进军另类市场再下一子 : 120亿美金收购信贷投资公司HPS
12月3日，全球领先的、聚焦信贷领域的另类投资公司，AUM约1480亿美元（约合人民币1.08万亿元）的“HPS Investment Partners”正式发布公告：AUM 11.5 万亿美元（截至2024年第三季度末）的贝莱德（BlackRock）已与HPS达成最终协议，贝莱德同意以价值约120亿美元（约合人民币874亿元）的全股票交易，100%收购HPS的业务和资产（分阶段支付）。

 

淡马锡成立全资私募信贷平台
12月6日，新加坡主权财富基金淡马锡(Temasek)宣布成立全资私募信贷平台，初始投资规模约100亿新元(约75亿美元)。据悉，该平台目前有15位专业人士，分别常驻淡马锡的伦敦、纽约和新加坡办事处，平台负责人为常驻纽约的淡马锡信贷与混合解决方案主管Nicolas Debetencourt，而高达100亿新元的初始投资组合则包括直接投资和私募信贷基金。

 

大型资产管理机构开拓信贷领域值得关注。

 

 

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